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文章來源：證券之星
8月21日訊，截至上午10點，鵬揚30年國債ETF(511090)漲0.35%。債市方面30年期國債期貨合約(TL2312)最新價為100.75元，漲0.37%，成交量為2536手，總持倉量為18774手。其余國債期貨合約10年期國債(T2312)漲0.11%；5年期國債(TF2312)漲0.07%；2年期國債(TS2312)漲0.02%。(數(shù)據(jù)來源：中國金融期貨交易所)
資金面上，行央行今日進(jìn)行340億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。因今日有60億元逆回購到期，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放280億元。銀行間主要利率債收益率在8月18日晚上8點前普遍下行，其中1年期國債活躍券23003下行1BP；5年期國債活躍券230008下行0.75BP；10年期國債活躍券230012下行0.55BP。(數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠)
國內(nèi)市場方面，上周在信貸和經(jīng)濟偏弱的背景下，央行再次打開降息通道，8月15日央行宣布將逆回購操作和MLF操作的中標(biāo)利率分別較此前下降10個基點和15個基點，此次降息操作催化長端利率突破前期低位。此前長端利率在2.65%位置橫盤，降息落地后十年期國債收益率迅速下行突破2.6%阻力位，債券市場繼續(xù)走牛。此外，8月18日，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開電視會議，學(xué)習(xí)貫徹中央決策部署，研究落實金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展和防范化解金融風(fēng)險有關(guān)工作。會議認(rèn)為，今年1-7月，新增人民幣貸款16.1萬億元，同比多增1.67萬億元，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)、社會融資規(guī)模、人民幣貸款余額保持較快增長。社會融資成本繼續(xù)下降，1-7月企業(yè)貸款利率為3.94%，同比下降0.35個百分點。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，普惠小微貸款、綠色貸款、制造業(yè)中長期貸款增速均高于各項貸款增速，金融支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)取得顯著成效。最后會議還強調(diào)，金融支持實體經(jīng)濟力度要夠、節(jié)奏要穩(wěn)、結(jié)構(gòu)要優(yōu)、價格要可持續(xù)。要注重保持好貸款平穩(wěn)增長的節(jié)奏，適當(dāng)引導(dǎo)平緩信貸波動，增強金融支持實體經(jīng)濟力度的穩(wěn)定性。
海外市場方面，上周美國國債的暴跌推動10年期美債收益率逼近2007年以來最高水平，而美債收益率的飆升令投資者正出逃美股。上周，納斯達(dá)克指數(shù)累計下跌2.59%，是自12月以來首次連續(xù)三周下跌。Jones Trading首席市場策略師邁克爾·奧羅克表示，當(dāng)前基準(zhǔn)美國債券的收益約為4.2%，而標(biāo)普500指數(shù)的“收益”約為4.7%，債券的進(jìn)一步拋售應(yīng)該會引發(fā)更大規(guī)模的股市回調(diào)，因為投資者應(yīng)該要求獲得更高的風(fēng)險溢價來持有股票。
近日，30年期國債期貨上市以來，國債期貨產(chǎn)品體系持續(xù)完善，機構(gòu)投資者參與程度不斷提升，持倉量穩(wěn)步增長，30年期國債實現(xiàn)了平穩(wěn)開局。鵬揚30年國債ETF(511090)作為市場首只發(fā)行的超長久期國債ETF產(chǎn)品，也是目前市場上唯一一只跟蹤30年期國債指數(shù)的ETF，具有顯著的稀缺性。該產(chǎn)品定位為工具型產(chǎn)品可以作為客戶的久期配置工具、久期調(diào)節(jié)工具，尤其在市場利率波動較大時，具備較強交易屬性，值得投資者關(guān)注。
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