8月11日，證監(jiān)會(huì)公告稱，同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心 （下稱“上期能源”）上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線）期貨注冊(cè)，并確定為境內(nèi)特定品種。
同日，上期能源發(fā)布通知稱，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易。同時(shí)發(fā)布了集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨合約及業(yè)務(wù)規(guī)則。
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集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨采用“服務(wù)型指數(shù)、國際平臺(tái)、人民幣計(jì)價(jià)、現(xiàn)金交割”的設(shè)計(jì)方案。目前我國已上市的場(chǎng)內(nèi)衍生品的標(biāo)的資產(chǎn)類別集中在大宗商品、證券指數(shù)以及債券領(lǐng)域，尚未有航運(yùn)或者服務(wù)方面的期貨品種，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨是國內(nèi)首個(gè)航運(yùn)期貨品種，首個(gè)服務(wù)類期貨品種，首個(gè)在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。
我國是航運(yùn)大國，根據(jù)《2023年中國航海日公告》，約95%的進(jìn)出口貿(mào)易貨物量通過海運(yùn)完成。2002年至今，中國港口集裝箱吞吐量均為世界第一。2022年全球十大集裝箱港口中，中國占據(jù)七席，上海港集裝箱吞吐量連續(xù)十三年排名全球第一。
近年來，尤其是2020年以來，受國際國內(nèi)多重因素影響，國際航運(yùn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，國際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)參與者有強(qiáng)烈的定價(jià)和避險(xiǎn)需求。
“通過期貨市場(chǎng)為集裝箱運(yùn)輸行業(yè)提供規(guī)范、透明、高效以及低成本的定價(jià)和運(yùn)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理工具、滿足集裝箱運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展需要，是非常必要的?！鄙掀谀茉聪嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱，推出集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨，能夠滿足集運(yùn)企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求，提升產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和國際競(jìng)爭力；服務(wù)上海國際金融中心、國際航運(yùn)中心建設(shè)；服務(wù)國家海洋強(qiáng)國、航運(yùn)強(qiáng)國建設(shè)。
期貨合約的標(biāo)的物是上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線），該指數(shù)由上海航運(yùn)交易所編制并于北京時(shí)間每周一15:05發(fā)布，表征上海出口集裝箱即期海運(yùn)市場(chǎng)結(jié)算運(yùn)價(jià)的變動(dòng)，反映即期市場(chǎng)上海至歐洲航線集裝箱船出發(fā)后的結(jié)算運(yùn)價(jià)平均水平。
在規(guī)則設(shè)計(jì)上，兩個(gè)方面值得關(guān)注，一是根據(jù)不同時(shí)間階段，設(shè)置不同的漲跌停板幅度和保證金比例。二是集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算方法。集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨的交割結(jié)算價(jià)是上海航運(yùn)交易所在集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨合約最后交易日發(fā)布的及最后交易日前第一、第二個(gè)指數(shù)發(fā)布日發(fā)布的三個(gè)上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)（歐洲航線）的算術(shù)平均值。
在業(yè)內(nèi)人士看來，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨的上市和穩(wěn)健運(yùn)行，將為集裝箱運(yùn)輸企業(yè)提供運(yùn)費(fèi)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有助于服務(wù)集裝箱運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；有助于加大期貨市場(chǎng)品種供給、豐富期貨品種體系，深化對(duì)外開放，改善期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。
“作為上海國際金融中心和國際航運(yùn)中心建設(shè)的結(jié)合點(diǎn)，上市集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨有助于促進(jìn)金融和航運(yùn)兩個(gè)市場(chǎng)的有效連接，提升航運(yùn)金融服務(wù)能級(jí)；有助于提升我國在國際貿(mào)易運(yùn)輸服務(wù)上的影響力，服務(wù)國家海洋強(qiáng)國、航運(yùn)強(qiáng)國建設(shè)?！彼瑫r(shí)稱。
下一步，上期能源表示，將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化的發(fā)展方向，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，加大市場(chǎng)培育力度，確保集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運(yùn)行。
